制作中成药
沉香是一种药用价值很高的中药材，能和很多补药一起熬制中药，治疗各种疾病，也是很多中成药的主要原材料之一，现下以沉香配伍的中成药已经有160多种，包括沉香化滞丸、沉香养胃丸、沉香化气丸、八味沉香丸等。
治疗失眠
现在的沉香主要用来制作中成药和炼制香精以及加工成高档的把玩首饰，但是沉香在古代最古老的用法是香薰，点燃沉香，沉香慢慢燃烧碳化，在这个过程中袅袅白烟升起，香气浓郁持久，使人舒畅，放松，促进睡眠，尤其对失眠患者，具有很好的改善睡眠的作用。
麻醉作用
在古代很多将领在打战之前出来运送大量的军粮之外都会带有上好的沉香木，这可不是拿去香薰的，而是在将士们受伤后，拿去当麻醉药用的，能缓解疼痛，帮助治疗外伤。